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当网络密度增加到，跨越集中，重新分散，悄悄出现“P2P对等网络”时，商人们，如何战胜交易节点（P）之间的“信息不对称”，降低交易成本，并创造巨大的机会呢？
面对未来，我们要保持足够的谦逊，这样才能不被打脸；面对未来，我们要保持足够的激进，这样才能抓住机遇。
这一讲，我带你认识三个激进的抢跑者，带你看看在那些你可能还没有关注的跑道上，它们是如何利用“信息对等”的逻辑，悄悄跑出半圈的。
Motif Investing
第一个抢跑者，是：Motif Investing。
Motif这个单词，是“组合/主题”的意思。
在Motif上，人们可以建立自己的组合。每个组合，就是一揽子股票。网站不公布你这个组合的内容，比如哪几只股票，是什么配比等。它公布这个组合创立之后，相对于大盘的走势。
曾经有位太阳能行业的从业者，做了个太阳能行业的Motif，连续几周跑赢了标普。其他投资者一看，这个组合不错啊，我要买这个组合的“配方”。然后，平台会从付费中分给创建者1美元。
你可能会想：啊，才1美元啊？我辛辛苦苦做出一个赚钱的组合，才赚1美元？
这个太阳能行业的从业者，并不是一个专职的金融从业者。他可能别的什么都不懂，就懂太阳能行业。他一个月的收入可能也就8000美元。如果这个组合非常赚钱，他一个月能多收入几千美元，已经是非常可观的收入了。
同一份“创建盈利组合的能力”，过去掌握在基金经理这样的中心化机构手上时，要通过资金杠杆，“批发”给投资人。但在Motif上，这份“创建盈利组合的能力”，今天被“零售了”。
基金经理们很聪明，很优秀，受过良好教育，有优秀的判断力。但是，你相不相信这个世界上，有很多和这些基金经理一样聪明，一样优秀，受过一样的教育，有一样判断力的人，因为各种原因，无法坐在他们的位置上呢？
有，不但有，而且大有人在，因为位置总是稀缺的。Motif做的事情，就是把这些优秀的，被“盈余”出来的“认知”收集起来，通过一个“P2P对等网络”直接提供给彼此，绕开了“基金经理”这个“中心”。
美国著名畅销书作家克莱·舍基有一本书，叫作《认知盈余》。如果我们能把这些盈余出来的认知收集起来，用来创造价值，这对整个社会来说是件巨大的好事。
去中心型商业时代的机遇，就是不羡慕一个太阳的光芒，而去收集满天繁星的智慧。
Motif被评为美国50家年度最具颠覆性的企业之一，排名第四。
AngelList
第二个抢跑者，是：AngelList。
Angel的意思，是天使；List的意思，是清单。
我从微软离开后，创立了润米咨询。除了做商业咨询之外，我也是几家基金的LP（有限合伙人）。
因为我是从科技公司出来的，身边有很多人创业。他们中有些人会来找我直接投资，有时候我就投一点。这就是天使投资。
投了之后，我就知道什么是“天使”了，很多钱血本无归。
你买个理财产品，就算亏了，还能剩个渣。可是股权投资，最后可能连渣都没有，只有那种坐过山车般的经历。
所以，在一级市场做股权投资，跟在二级市场买股票基金，完全不是一个风险量级。
反过来说，也因为这样，很多创业项目找不到自己的天使投资人。创业者和天使投资人之间，很难找到彼此。
那能不能为他们彼此之间，建一个“对等网络”呢？
印度小伙Naval Ravikant在硅谷创立了AngelList。
作为创业者，我在AngelList上公布了自己的创业项目，说明自己打算怎么干，并且愿意出让8%的股份，换取20万美金的投资。你们谁愿意投给我？
哎呀，这个项目不错，但我没有20万美元，我投2万美元可以吗？可以，那你占0.8%。那2000美元呢？也可以，那就是0.08%。
这样，一群可能素不相识的人就把20万美元凑齐了，给了他们素不相识的创业者。
其中一位向AngelList请求投资的，和众多其他人一样名不见经传的创业者，叫特拉维斯·卡兰尼克。他来融资的项目，你可能听说过，就是后来闻名天下的Uber。
在很多人心目中，VC（Venture Capital，风险投资）投资着最先进的互联网公司，但是这个行业自己却非常古老，神秘莫测。Naval说，这个行业本身，也需要被互联网改变。
AngelList消灭了项目的信息不对称，撕掉了风险投资的神秘感。因此，一个远在俄亥俄州的合格投资人，也可以直接看项目、投项目了。而过去，他们必须把自己的钱委托给一家中心化的风险投资机构。AngelList的直接匹配，让中心化的风险投资人感到了危机。
去中心型商业时代的机遇，就是不神话那个英雄，而把武器交给每个普通人。
除了从Uber身上获得了上千倍的回报外，AngelList因为“信息对等”式的投资，被硅谷媒体评为“超越纳斯达克的下一代交易所。”
Peer Cover
抗癌公社、相互宝，都是非常有趣的“P2P对等网络”试验。可是，这两个项目都是针对大病，尤其是癌症的。在“P2P对等网络”互助的对象，可不可以是别的事情，或者是任何事情呢？
2015年，新西兰成立了一家P2P保险公司：Peer Cover。它说：可以。
Peer Cover邀请用户成为“联合创始人”。联合创始人可以根据Peer Cover上的现有产品（比如手机险、葬礼险、车险等），创建自己的“赔偿团体”。每个人都能成为联合创始人，并且编写这个“赔偿团体”的条款，只要其他加入者同意。
比如，我这个赔偿团体，只保障手机掉到浴缸里的情况。这样，PeerCover上就出现了很多各不相同的小小的保险产品。这个赔偿团体，就成为独立于保险公司这个超级节点的一个“P2P对等网络”。
一个会员填写了索赔单，说自己的手机掉到浴缸里了，不是泳池，是浴缸，并上传了照片。这时，只要赔偿团队确认，并同意了这位会员的索赔，系统根据他们自己约定的条款进行支付。
更有趣的是，用户还可以随时加入和随时退出赔偿团队。如果退出时，这个“P2P对等网络”还没有发生索赔，甚至可以拿回全额。
这就是基于“P2P对等网络”的万物可保。只要有足够的人想投保同样的东西，不管是什么东西，甚至猫猫狗狗都是可以的。
你闭上眼睛想一想，当全球想投保“哈士奇”的人通过“P2P对等网络”聚在一起互助的时候，还有保险公司什么事。
去中心型商业时代的机遇，就是不强求自上而下的秩序，而鼓励自下而上的涌现。
小结
刘润
线段型商业克服“信息不对称”的方法是“信息博弈”，中心型商业是“超级中心”，去中心型商业是“信息对等”。
什么是“信息对等”？信息对等，就是让信息在P2P对等网络中，在交易节点之间自由流动，而不是“滞留”在“中心”，从而战胜“信息不对称”带来的阻力，降低交易成本。
Motif Investing、Angel List、Peer Cover，那这样，它们不就变成下一个中心了么？是的。但它们明显会比曾经的超级中心要小，比曾经的超级中心要多。我们从一个太阳，正在走向满天繁星。这就是“去中心”。
去中心型商业时代的机遇，就是不羡慕一个太阳的光芒，而去收集满天繁星的智慧；就是不神话那个英雄，而把武器交给每个普通人；就是不强求自上而下的秩序，而鼓励自下而上的涌现。
这一讲，就讲到这里。下一讲，我们看看，“去中心型商业”战胜“信用不传递”这条恶龙，这里面还深藏着什么巨大机会。
今天我给你留一道思考题：
听上去P2P对等网络，是一个挺有用的技术。但是为什么有那么多P2P借贷公司跑路呢？
到此，我们已经学习了看懂商业的两条线索：成本和连接。也回顾了线段型商业和中心型商业。
现在，你可以在留言区把自己行业的交易结构，用这两条线索拆解分析，如果分析后还有自己没想明白的地方，也请你把自己的疑惑问出来。
我会在课程的结业直播里，对分析得好的同学进行点评，也会挑选典型问题，进行答疑。期待在留言区看到你的分析和提问。
思维导图
用户留言
伏彦坤
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润总，您好！ 我在农村信用社工作8年了，试着来分析一下。 银行应该属于典型的中心型商业模式。随着近几年互联网金融的崛起，我们银行业感受到了巨大的压力。 我认为压力源恰恰就在成本与连接上，这两点给传统银行致命的打击就是：获客难！ 我最近正在制定如何通过克服信息不对称，降低交易成本，提升营销网络密度来提升农户的信贷可得性。据中国家庭调查(CHFS)结果显示，农村有借贷需求的家庭比例达到19.6%，但农村家庭的正规信贷可得性仅约为27.6%，低于40.5%的全国平均水平。未能获得银行贷款的72.4%的农村家庭中，有62.7%的农村家庭虽然需要资金但并未到银行申请（中国农村金融发展报告）[1]。何广文等(2018) [2]运用最新的调研数据也证明了农户信贷需求旺盛，但是正规金融的满足率仍然较低，通过多年普惠金融改革，农户受到信贷约束占比仍然较高。阻碍农户信贷需求得到满足的原因是信息不对称、交易费用和不确定性（Stiglitz和Weiss，1981）[3]。成本主要来自于交易前的搜寻成本、比较成本、测试成本，连接局限于每办一笔贷款都得到物理网点完成~效率很低。 关于提升农户的信贷可得性，我想听听润总的建议 同时，想咨询润总：作为一名普通的银行从业者在不能改变单位科技水平、战略方向等宏观格局下，自己需要做些什么才能与时俱进，不被商业进步的洪流替代呢？ 诚盼回复9小时前作者回复其实不仅是农村信用社，很多城商行也是。我在过去几年，去给很多银行将金融科技的课程。看到一种趋势，银行体制内在不断集中（因为互联网，大银行的集中优势体现），城商行和农村信用社生存艰难；但是同时，科技金融此起彼伏，大银行也遇到不小压力。这是体制内集中，体制外分散的两重变化。46分钟前
史蒂文
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我在宁夏经营一间中国葡萄酒庄 以前我们的服务中心就是经销商，我们的信息被经销商筛选的传递给了我们，然后我们根据有限的信息在迭代产品 伴随着信息化的发展，我们越来越多的接触到终端消费者，消费者也越来越多的接触到我们，信息通畅了，产品的迭代有了更加精准的方向，最终消费者也更加开心，但是这也是在削弱我们经销商这个中心，他们通过信息不对称产生利润的风险和难度在不断上涨，虽然我们在刻意保护他们的利益，维持价格的不便，但是消费者也渴望去去中心化带来的更高性价比 改变结构才可以改变价值，去掉原来的大中心是个艰难的过程，我们办法是帮助经销商孵化小分销商，也就是社群营销，小团购. 把门槛放低，把总量提高，加强内容输出能力，通过内容来获客，通过内容互动来增加粘性 去中心就是让个体变成中心，小团购， 大中心变成小个体，成为另外一个行业，或者说跨界的个体，然后再变成中心， 改变都是残酷或者说不简单，还希望润总在去中心的路上给多指点，希望不要误伤友军9小时前作者回复走出门。问问自己，如果事业了，作为新的创业者来颠覆这个行业，你会怎么做。然后再走进门。45分钟前
Super Tank
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润总好，关于P2P跑路的问题，我曾看过一篇调研，从调研来看，国内P2P公司主要表现为三种类型：纯粹的信息中介模式、提供担保的网贷模式、债权转让模式。 但无论是哪种模式，出问题的P2P公司总是惊人的相似—— 【1】盈利具有“条件性”：只有当交易总额达到一定规模时，才能弥补前期亏损、实现盈亏平衡。 【2】收费以服务费为主，高度依赖交易规模。增大交易规模的同时，要兼顾到坏账率的控制。 【3】无法依照欧美国家的数据分析模式来构建风控体系，因而产生了高风控成本的副作用。 如此看来，公司本身是不是对等网络不是最重要，打铁还需自身硬，基本盘不稳，什么技术，什么理念都救不了啊。 以上，请润总指教，谢谢。9小时前作者回复1）这是所有互联网公司的通病。用生死来博最后的赢家通吃。只是，在涉及钱的领域，不是死就能谢罪的；2）服务费本身没有问题，但是这种模式用在借贷上，会客观上与资产的质量博弈；3）没有风控体系是核心。下一讲会讲“信用科技”。虽然P2P借贷，在中国必须不能建立资金池（规定），没有信用责任，但是，当用户也不是合格投资人的时候，这种错配，会带来自我安慰式的覆灭。48分钟前
青岛罗刚
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P2P公司“暴雷”有两类原因，一类是模式自身的，一类是人性自身的。<br /><br />1、在商业模式上，“信息对等”希望战胜“信息不对称”带来的阻力降低交易成本，但由于“小星星”承担风险的能力要比“大太阳”小得多，鉴别真假信息的能力也有局限性，所以当风险来临时，小星星容易薪尽火熄。<br /><br />2、P2P本来是一部好经，但许多人参与者为了暴富而引爆了地雷。有一些公司其实是打着P2P的名义，组织了庞氏骗局，那其实就是犯罪。而另一些公司为了追求超额利润，或多或少存在着违规经营的情况，比如说为了增加营业额而不严格审察贷款人信用，为了迎合短期贷款人偏好而违规拆分长期融资，做资金池，做假合同等，当监管趋严、金融体系流动性收紧、逾期不还款的不良贷款增加、投资者注入资金放缓时，这些盖歪了的楼地基太差，就轰然倒塌了。2小时前作者回复打着P2P名义的庞氏骗局有不少。你还不能说。你一说，那些被骗的人，会站出来誓死捍卫骗他们的人。真是悲哀。31分钟前
嘉玲
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今天听说了一件发生在洗脚店的小事很感慨：两个小伙子到一家街边店的私人洗脚店，问老板“看您生意挺不错的，需不需要招人”（此时店里有两位客人在洗脚，此时有客上门已经算不错了）在被拒绝之后，其中一人和老板攀谈，原来他们是一家大型连锁足浴中心的一级技师，拿的是较高的提成，前提是没有底薪的。受疫情影响，足浴中心无法营业，他们便断了收入来源，撑了快两个月了实在没办法才出来找工作碰运气。 在问及怎么不去试试做快递或是外卖骑手时，回答虽然这两个行业是用人大户，但是排队等号的应聘者实在太多了，他们等不起。 老话说一技傍身，他们平时可以享受较高的技能和经验带来的一些红利，在危机面前被狠狠拍落岸边。 勤勤恳恳埋头苦干，更要抬起头来，感受翻天覆地的潮涌之前的海腥味，及早做好准备，投奔入海。不会创造性颠覆，至少也要做个紧随潮涌的逐浪人。9小时前作者回复对这个应聘的技师来说，只要存的钱够吃几个月的饭，其实还好，只要技能不错，总能找到工作。他原来工作的那家店就未必了。如果实在撑不下去，就关门了。店比人脆弱。52分钟前
王黎璐
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润总强调：信息对等，就是让信息在P2P对等网络中，在交易节点之间自由流动，而不是“滞留”在“中心”，从而战胜“信息不对称”带来的阻力，降低交易成本。但是我们现在看到的很多P2P借贷公司不是这样在运作，P2P平台的运营模式逐渐背离信息中介的最初形态，异化出债权转让模式、担保模式和O2O模式，平台的性质由初始的“中介平台”异化为“类金融机构”。这样一来，“信息不对称”这条恶龙就没有受到攻击，信息缺失带来的根本风险没有得到改善。大量投资者对平台的业务经营情况以及借款用途不知情，存在“侥幸”“搭便车”和“逐利”心态，表现为P2P行业“跑路潮”的爆发。3小时前
曹辉
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P2P只能解决信息不对称，而不能解决信用问题。 真正P2P应该只解决信息不对称和效率提升问题。 作为信用机构的一个解决路径和方式。 而不是发展为融资盘。因为P2P不具备信用的机制。只解决点对点信息不对称，把收集来的信息交给具有信用优势一方去运营。不能独立融资吸储。 国内P2P融资盘是伪金融，所以暴雷跑路就不足为奇了，需要监管层加大监管力度。43分钟前作者回复很专业。41分钟前
李文涛LION
家电、建材传统模式－以门店为中心，最少通过三级连接才能到达顾客端，经销商，渠道商，门店，顾客，格力能在家电大军中凸起，是因为改变了连接方式，去掉了渠道商，而奥克斯呢？则是去掉了经销商，他们都改变了连接，收获到了超出行业的利润；但本质没有改变，真正的基因突变要看海尔，去中心化，把企业变成大型孵化器，把必要环节留下，变成小微直连，有可能连接到顾客，也有可能连接到渠道，因事而变因需而建；再说成本，产品到用户手上的所有连接都会增加产品成本，不过规模保证之后才会有规模盈利可言，一个产品直接到达用户手里，确实利润非常高，但也会同时失去什么呢？更广大的受众，连接不是一天建立起来的，也不会在一夜间消失，虽趋势势不可挡，也会有人在此阶段挣扎往复1小时前
学吧李焕华
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p2p跑路更多的是拿着不属于自己钱去投资在其他项目了，造成了很多挤兑。p2p账户的钱更多其实还是大众的，这个跟目前有很多线下培训机构一样，资金链断裂跑路一样道理，有很多预收款，这些钱其实并不属于企业，但是企业当做自己钱提前挪用了。很多大的保险公司或者银行他是有一定保证金来缓冲用户退出的的风险的，用户也信任这个链接点。用户把钱给到我们那些p2p公司或者线下培训机构等链接中心时它是可以退出的，当它风险放大时，又没有保证金保证的情况下，就容易暴雷，没钱只能跑路啦。9小时前作者回复“用户把钱给到那些p2p公司”这其实就是问题的根源。用户从来不应该把钱给到“P2P公司”，只应该给到这些平台上的项目。真正合法的P2P借贷，只允许做撮合。你需要自己看项目。如果你说我不会看啊，你帮我投吧。那这时，他们就已经不是P2P了。祸根就已经开始打算发芽了。42分钟前
马克李
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医疗上有很多的风险，一般医疗都要经过医院的平台，其实医院只是作为一个信用背书的作用，而目前医院对于医生的很多kpi考核，其实不是针对患者是否获益，而是SCI指标，这已经不是一个为患者中心化服务的机构了。 现在很多的互联网化的内容与机构，本质就是通过人和人的网络，绕开医院这个中心节点。 但这里有一个问题，就是人与人之间，很容易信用不传递，一个百年医院，怎么看都似乎比一个普通人要更加靠谱，不会死，有器械，能担责。 刘润老师有见到比较好的例子分享么？9小时前作者回复很多。可以看看印度。有专门的“手术中心”解决器械的问题。医生是自由的，自己建立信用。然后带病人到手术中心去做检查和手术。54分钟前
钟斌
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香帅认为，中国的P2P不是真的P2P，大家千万要记住这一点。 真正的P2P是一个点对点的融资服务，平台方是不能够收取任何资金的，只能做信息中介服务。而中国的P2P，基本上都是把你的钱收进去，平台说它来替你投。这就是“非法集资”。 这是一个灰色地带，不是正常意义上的P2P。1小时前作者回复因为他们本来只能解决信息问题，却错以为自己可以解决信用问题。59分钟前
江湖无声
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资金池、假标的、自担保等各种操作空间为P2P借贷公司 提供了很多捐款跑路的机会； P2P借贷公司理论上是对等网络，实际上并不对等，信息不公开，不透明，投资者难以评估债务人信用风险，无法验证监控资金流向，P2P借贷公司实际上就是一个超级节点，是中心型商业； 如果把区块链技术应用在p2p借贷上，会不会不一样。9小时前作者回复很专业。资金池、假标的、自担保。资金池是禁止的。对不理解的同学们解释一下。合规的P2P借贷，是不允许存流客户的资金的。他们的钱只能直接流向项目。这是为了不给P2P平台决定钱的去向的权力，以及不挪用的机会。假标的纯属欺诈了。可能是因为业绩压力，可能是耍小聪明。有的平台会把一个项目拆为几个项目，增加成功的可能。但这本质上还是假标的，只是平台方自己不这么认为。另外，平台方是不可以对收益以及本金安全进行承诺的。所以的合法合规的基金公司，财富管理机构，都不允许。因为没有可能做到确定的收益，和绝对的安全。如果你觉得可以，那你不是在骗别人，就是在骗自己。但是不少机构为了获客，承诺担保资金安全和保底收益。这都是在刀尖上舔血。往这样的平台投资，就是把头送到刀口上。25分钟前
钟斌
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传统商业银行给投资者的回报是比较低的；相应地，它向企业要求的贷款利率就比较低。P2P公司会给投资者比较高的回报；相应地，它向企业要求的贷款利率也比较高。那什么样的公司会向P2P公司借高利贷呢？显然是拿不出足够的抵押品、无法从商业银行获得贷款的小微型企业。 没有抵押品，本身就意味着更大的风险。举个例子。你借给一个人100万去做生意，结果他赔得血本无归，干脆违约，赖账不还。这样你损失了100万，而他没有任何损失。要是有抵押品呢，情况就大不相同了。你借给一个人100万，但是让他先把价值50万的资产压在你这儿。要是他经营不善，想要违约，他就得损失这50万的资产。用这个办法，银行可以阻止贷款企业违约的念头，从而有效地控制自身的风险。 把钱贷给拿不出抵押品的小微型企业，这意味着P2P公司本身就比银行面临着更大的风险。在这种情况下，要想控制风险，就必须回到金融机构的本质，也就是充分了解企业的真实信息，包括它的信用情况、经营情况、借债历史、还款历史等等。只有把这一切都搞得清清楚楚，才能降低信息的不对称，从而为投资者控制风险，创造价值。 但是，这些信息的获取、核实、分析和评判，是一个非常艰苦而漫长的过程，要做很多很细致的工作。而这些细致的风险控制工作，恰恰是很多P2P公司最大的短板。1小时前
啦啦队
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好好提问一个问题，作为一位资深的技术人员。 从底层车间员工，经历16年的时间。 到目前做到一线销售+技术人员，苦于没资金周转。 坐标在云南昆明，请问润总，我怎么才能找到天使投资人？或者说怎么才能让天使投资人发现我们？43分钟前作者回复其实现在的问题时，大量的投资人找不到项目。好项目稀缺，钱漫天在飞着找项目。如果你有一个好项目，随便找一张“天使投资人排行榜”，然后顺着给他们发邮件。如果你觉得你的项目比较小，入不了这些机构的眼，从周围的朋友开始，尤其是经商的朋友。他们投不投都可以，但是通过和他们聊，你可以判断自己的项目是不是真的靠谱。39分钟前
武姐
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认知盈余”是指受过教育，并拥有自由支配时间的人，他们有丰富的知识背景，同时有强烈的分享欲望和行动，这些人的时间行为汇聚在一起，产生巨大的社会效应。 参与分享的网民数量越来越多，力量越来越强大，互联网产业也随之迎来“核聚变”，原来我们所熟知的商业模式，随时可能成为泡影。57分钟前作者回复认知盈余的理解很准确。37分钟前
Nick
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每一讲都配一张思维导图非常棒，请问老师写文章时是先做思维导图还是先写文章？1小时前作者回复这是得到学员华十二的作品。36分钟前
称心
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看完这篇马上想到知乎，每天有很多人在知乎提问，也有很多人在知乎回答，这些回答的人，绝大多数都不是什么行业大咖，而是生活中的普通人，但他们在自己的领域里，有足够专业的认知。 知乎这个平台，也正是很好的把这些“盈余”出来的“认知”收集起来，通过“P2P对等网络”直接提供给彼此，绕开了“百科全书”这个“中心”。 而很多P2P网络借贷，打着P2P的旗号，实则做着庞氏骗局的勾当；还有一些只是简单套用这种模式，但却没有运营这种模式所需要的大数据风控机制，把控不了其中的风险，“没有金刚钻就别揽瓷器活”。1小时前作者回复知乎是个很好的例子。署名的wikipedia。58分钟前
Jim 破声带
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万物可保，想想就激动，理论上也确实可以实现，不过我在想未来传统的中心型保险公司会不会衰落呢？现在各家公司都在谈转型，好像不是往这上面转的1小时前作者回复他们是在“升级”，不是在“转型”。升级是原来的路径上做得更好。转型是换条路走。33分钟前
孙振峰
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润总，我认为只有一点，国内p2p都是做资金池，国外p2p只做平台不碰钱。这就是根本所在。有点短5小时前作者回复虽然短。但是没错。如果再加一句，国外的合格投资人比较多。23分钟前
佛祖门徒
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2019年11月的《南方周末》有一篇报道称，10月中旬，湖南和山东金融局分别发布公告，称该省网贷机构的P2P业务未有一家通过验收，将全部予以取缔。随后，银保监会祝树民副主席披露，目前全国实际运营的P2P网贷机构462家，其中正常运营的只有262家，而巅峰时期有网贷平台逾6000家，现在仅剩7%。回顾P2P行业的起落，有一资深投资人感慨“大家交了上万亿学费，不留下点什么吗？” 分享一下个人的两点体会： 第一、P2P本身不能解决风险识别问题。互联网金融平台对于中小企业融资难问题的解决确实有非常大的推动作用，但是仅靠互联网金融解决企业融资有一定难度。其主要原因之一就是风险识别度成本高，即无法通过准确的风控体系在最短的时间内识别出企业诚信与否，只能到一家家企业摸底调查，而线下的调查就是高成本活动。大型电商能够通过平台数据、支付系统控制降低成本，但不可能溢出平台，如果一家企业没有在该电商平台上交易，就难以进行识别。 第二、P2P 网贷信用风险管理不足。 P2P 网贷是目前发展最快的互联网金融方式。不过，在快速发展的同时，市场监管缺位、模式尚未成熟等因素导致P2P 平台良莠不齐，“野蛮化”生长特征明显。除了互联网金融普遍存在的数据安全、网络安全问题之外，还存在行业准入门槛低导致资质良莠不齐，运作不规范导致道德风险，信用管理不足产生融资风险隐患，资金监管不利导致违规设立资金池等。1小时前
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